Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare
Utskottet ställer sig bakom regeringens förslag till ändringar i bl.a. lagen om värdepappersfonder som gör det möjligt att bilda skatterättsligt transparenta fonder i Sverige. En sådan fond ska utgöra en särskild form av värdepappersfond som får vara öppen enbart för vissa kategorier av institutionella investerare. Det gäller institutionella investerare som förvaltar pensionsmedel eller annat kapital för allmänna ändamål eller för allmänhetens räkning. Syftet med den nya fondtypen är att den skattemässiga situationen vid investeringar i dessa fonder ska bli densamma som vid en direktinvestering.
Behandlade förslag
Proposition 2025/26:296 Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare.
Lagändringarna föreslås träda i kraft den 1 januari 2027.
Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare
Riksdagen antar regeringens förslag till
1. lag om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder,
2. lag om ändring i inkomstskattelagen (1999:1229),
3. lag om ändring i lagen (2026:916) om ändring i lagen (2026:629) om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
Därmed bifaller riksdagen proposition 2025/26:296 punkterna 1–3.
Stockholm den 10 november 2026
På finansutskottets vägnar
Mikael Damberg
Följande ledamöter har deltagit i beslutet: Mikael Damberg (S), Edward Riedl (M), Eva Lindh (S), Henrik Vinge (SD), Joakim Sandell (S), Ida Drougge (M), David Perez (SD), Martin Ådahl (C), Linda Frohm (M), Janine Alm Ericson (MP), Hans Eklind (KD), Mattias Eriksson Falk (SD), Ingrid Andreae (S), Pär Gustafsson (L), Sarkis Khatchadourian (S), Daniel Bernmar (V) och Linnéa Wickman (S).
Ärendet och dess beredning
Ärendet och dess beredning
I proposition 2025/26:296 Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare föreslår regeringen att riksdagen ska anta förslag till ändringar i lagen (2004:46) om värdepappersfonder, lagen om inkomstskattelagen (1999:1229) och lag om ändring i lagen (2026:916) om ändring i lagen (2026:629) om ändring i lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
Regeringens förslag till riksdagsbeslut återges i bilaga 1. Regeringens lagförslag finns i bilaga 2.
I propositionen finns en redogörelse för ärendets beredning fram till regeringens beslut om propositionen.
Lagändringarna föreslås träda i kraft den 1 januari 2027.
Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare
Bilaga 1 Förteckning över behandlade förslag
Propositionen
Bilaga 2 Regeringens lagförslag
Skattetransparenta värdepappersfonder för institutionella investerare
Utskottets förslag i korthet
Riksdagen antar regeringens förslag till ändringar i lagen om värdepappersfonder och inkomstskattelagen.
Propositionen
En skattetransparent fond införs
Regeringen föreslår att det ska införas en möjlighet att bilda skattemässigt transparenta värdepappersfonder som är öppna enbart för vissa institutionella investerare. Regeringen bedömer att det inte bör införas någon möjlighet att bilda skattemässigt transparenta alternativa investeringsfonder.
Regeringen föreslår att en värdepappersfond, om det anges i fondbestämmelserna, ska få vara öppen enbart för investerare som tillhör en eller flera av följande kategorier:
– staten, kommuner, regioner och kommunalförbund
– utländska stater och utländska offentliga organ
– livförsäkringsföretag som bedriver verksamhet enligt försäkringsrörelselagen och utländska företag som i sitt hemland bedriver motsvarande verksamhet
– tjänstepensionsföretag som bedriver verksamhet enligt lagen om tjänstepensionsföretag och utländska företag som i sitt hemland bedriver motsvarande verksamhet
– utländska tjänstepensionsinstitut som har rätt att bedriva verksamhet i Sverige enligt lagen om utländska försäkringsgivares och tjänstepensionsinstituts verksamhet i Sverige
– pensionsstiftelser som bedriver verksamhet enligt lagen om tryggande av pensionsutfästelse m.m. och motsvarande utländska stiftelser.
Det ska i fondbestämmelserna anges om fonden är öppen enbart för de ovan nämnda kategorierna av investerare, och i förekommande fall vilka av dem. I lagen om värdepappersfonder ska det förtydligas att kapitaltillskott till en skattetransparent värdepappersfond jämställs med kapitaltillskott från allmänheten.
Regeringen bedömer att det inte bör införas något förbud mot att andelar i en skattetransparent värdepappersfond överlåts, förvärvas av en fysisk person eller ett dödsbo, eller upptas till handel på en handelsplats.
Regeringen föreslår att om en ändring i fondbestämmelserna innebär att fonden upphör att vara en skattetransparent fond ska de nya fondbestämmelserna tillämpas fr.o.m. den 1 januari kalenderåret efter det att Finansinspektionen godkände ändringen i fondbestämmelserna. Enligt regeringen bör det inte införas några särskilda bestämmelser om fusion av skattetransparenta fonder.
Regeringen föreslår att andelsklasser i en värdepappersfond ska få vara förenade med villkor för skatterättslig status och administration av skatt. Detta ska gälla även specialfonder.
Den skatterättsliga regleringen av fonder för vissa institutionella investerare
Regeringen föreslår att en skattetransparent värdepappersfond inte ska omfattas av de bestämmelser i inkomstskattelagen som gäller för andra värdepappersfonder, och därmed inte ska anses vara ett skattesubjekt.
Anskaffningsutgiften för fondandelarna i en värdepappersfond som upphör att vara en skattetransparent värdepappersfond ska beräknas till summan av andelsägarens omkostnadsbelopp för var och en av tillgångarna i fonden och andelsägarens andel av de svenska kronor som finns i fonden.
Regeringen bedömer att det inte behövs några ytterligare ändringar i skattelagstiftningen.
Ikraftträdande- och övergångsbestämmelser
Regeringen föreslår att lagändringarna ska träda i kraft den 1 januari 2027 och bedömer att det inte finns behov av några övergångsbestämmelser.
Utskottets ställningstagande
Utskottet anser att riksdagen av de skäl som anförs i propositionen bör anta regeringens lagförslag.